COT रिपोर्ट क्या है? आसान हिंदी गाइड

COT रिपोर्ट क्या है

Commitments of Traders (COT) रिपोर्ट अमेरिका की Commodity Futures Trading Commission (CFTC) हर हफ़्ते जारी करती है। इसमें gold, crude oil, S&P 500, US bonds और बड़ी currencies जैसे बाज़ारों के futures में बड़े ट्रेडर्स की खुली positions गिनी जाती हैं, और बताया जाता है कि किस तरह के ट्रेडर के पास कितने long और कितने short contracts हैं।

Positions मंगलवार की होती हैं और रिपोर्ट शुक्रवार को New York समय दोपहर 3:30 बजे आती है, यानी भारत में शनिवार रात लगभग 1:00 बजे (अमेरिकी सर्दियों में 2:00 बजे)। इसलिए जब आप इसे पढ़ते हैं तब तक यह कुछ दिन पुरानी हो चुकी होती है। यह day trading का सिग्नल नहीं, बल्कि आने वाले हफ़्तों के लिए बड़े पैसे की दिशा का नक्शा है।

रिपोर्ट में तीन तरह के ट्रेडर

Commercials अक्सर speculators की उलटी तरफ़ होते हैं: जब funds gold ख़रीदते हैं, तब खनन कंपनियाँ उसी तेज़ी में अपना आने वाला उत्पादन आगे बेच देती हैं। इसलिए ज़्यादातर ट्रेडर non-commercial की net position पर नज़र रखते हैं।

कॉलम कैसे पढ़ें

• Long और Short: किसी ग्रुप के पास कीमत बढ़ने और गिरने वाले contracts की संख्या।
• Net position = Long − Short। Positive = net long (ख़रीदार), negative = net short (बेचने वाला)।
• Change: पिछले हफ़्ते के मुक़ाबले position कितनी बदली। कई हफ़्ते एक ही दिशा में बदलाव ज़्यादा मायने रखता है।
• Open interest: कुल खुले contracts। Open interest और net long दोनों बढ़ें तो नया पैसा trend में आ रहा है।

COT Index (0–100%)

"Funds के पास gold में 1.5 लाख contracts net long हैं": यह संख्या अकेले कुछ नहीं बताती। ज़्यादा है या कम? COT Index इसका जवाब है: यह मौजूदा net position को उसकी पिछली range में रखकर 0% से 100% के बीच दिखाता है।

• 100%: speculators उस अवधि में सबसे ज़्यादा long हैं। 0%: सबसे ज़्यादा short।
• 70% से ऊपर: मज़बूत bullish positioning। 30% से नीचे: मज़बूत bearish positioning।

ICC Terminal weekly view के लिए 13 हफ़्ते और monthly COT के लिए 12 महीने की window इस्तेमाल करता है, ताकि छोटी लहर और बड़ी तस्वीर दोनों दिखें।

ICC Terminal में COT कैसे देखें

1. Web terminal खोलें (या Android / Windows app) और COT टैब चुनें।
2. Weekly या Monthly चुनें। टेबल में हर बाज़ार का COT Index दिखता है, guest view में भी।
3. किसी row (जैसे Gold) पर click करें: नीचे उसका chart खुलता है, जिसमें funds और hedgers की net position और open interest दिखते हैं।
4. Net position, weekly change, bias और chart VIP plan में खुलते हैं। Plans और कीमतें pricing page पर हैं।

भारतीय ट्रेडर्स के लिए

MCX पर gold, silver और crude oil की कीमत दुनिया की कीमत के पीछे चलती है, इसलिए उनके पीछे की COMEX और NYMEX positioning काम की है। Nifty और Bank Nifty की COT रिपोर्ट नहीं होती, क्योंकि वे अमेरिकी futures नहीं हैं। उनके लिए NSE का participant-wise data देखें: हमारा FII / DII डेटा गाइड और मुफ़्त India Markets पेज।

आम ग़लतियाँ

• इसे सटीक entry के लिए इस्तेमाल करना। डेटा हफ़्ते का है और कुछ दिन पुराना होता है।
• कच्ची संख्या पढ़ना। उसे उसकी अपनी history से तुलना करें, यानी COT Index से।
• उलटे जोड़े भूल जाना। Yen future में long = USDJPY में short।
• Commercials को speculators समझकर follow करना। Hedgers जान-बूझकर तेज़ी में बेचते हैं।

सवाल-जवाब

COT रिपोर्ट कब आती है?

हर शुक्रवार New York समय दोपहर 3:30 बजे, यानी भारत में शनिवार रात लगभग 1:00 से 2:00 बजे के बीच। इसमें उसी हफ़्ते के मंगलवार की positions होती हैं।

Non-commercial कौन होते हैं?

बड़े speculators जैसे hedge funds और CTAs, जो मुनाफ़े के लिए futures ट्रेड करते हैं। बहुत से ट्रेडर इन्हें smart money कहते हैं और इनकी net position देखते हैं।

क्या COT रिपोर्ट entry का सिग्नल है?

नहीं। यह हफ़्ते की positioning रिपोर्ट है जो बड़े trend और extremes पहचानने में सबसे अच्छा काम करती है। Entry के समय के लिए price action या रोज़ का flow देखें।